Анализ комбинаций ключевых переменных для обеспечения достижимого роста предприятия

Значения параметров деятельности предприятия к концу первого года планирования составят:

E2 = 250 + (250×0,18) = 295 тыс. руб.

D2 = 100 + (100×0,18) = 118 тыс. руб.

S2 = 500 + (500×0,18) = 590 тыс. руб.

В табл. 12 приведены исходные данные для расчета ∆S/S во втором году планирования, соответствующие концу первого года.

Таблица 12 Данные на конец первого года.

По условию, во втором году планирования предусмотрен рост сбыта на уровне 15%.

Определим соотношение величины активов к объему сбыта, обеспечивающее требуемый прирост объемов сбыта в 15% и соответствующее плановым значениям ключевых переменных:

A2/S2 = 1/1,35 = 0,74

Однако плановое увеличение соотношения A/S с уровня 0,7 до уровня 0,74 ведет к снижению оборачиваемости активов на 0,08. Данное положение может заметно ухудшить финансовое состояние предприятия, поэтому оборачиваемость активов требуется сохранить на прежнем уровне.

Пересмотрим соотношение D/E, согласованное с остальными параметрами и обеспечивающее требуемый уровень роста::

Однако такое сокращение задолженности может заметно снизить деловую активность предприятия. Попробуем увеличить рентабельность сбыта .

Определим соотношение P/S для новой комбинации ключевых параметров модели. По формуле (6):

Таким образом, для поддержания темпов прироста объемов сбыта на уровне 15%, необходимо сохранить оборачиваемость активов на прежнем уровне 0,7. При этом, рентабельность сбыта необходимо увеличить на 5% по отношению к запланированной в модели, либо сократить объем заемных средств в структуре актива баланса с 50% до 33%,.

3-й год планирования.

Значения параметров деятельности предприятия к концу второго года планирования составят:

E3 = 295 + (295×0,15) = 339,3 тыс. руб.

D3 = 118 + (118×0,15) = 135,7 тыс. руб.

S3 = 590 + (590×0,15) = 678,5 тыс. руб.

В табл. 13 приведены исходные данные для расчета ∆S/S в третьем году планирования, соответствующие концу второго года.

Таблица 13. Данные второго года.